赛象科技:开展外汇衍生品交易的可行性分析报告
52fw.cn 04-24 次遇见赛象科技:开展外汇衍生品交易的可行性分析报告
时间：2020年04月20日 16:26:52 中财网
原标题:赛象科技:关于开展外汇衍生品交易的可行性分析报告天津赛象科技股份有限公司
关于开展外汇衍生品交易的可行性分析报告
一、公司开展外汇衍生品交易的背景
伴随天津赛象科技股份有限公司（以下简称“公司”）国际业务的持续发展，
外汇收支不断增长。在人民币汇率双向波动及利率市场化的金融市场环境下，为
有效管理进出口业务及所面临的汇率和利率风险，增强公司财务稳健性，防范汇
率波动对公司利润和股东权益造成不利影响，结合资金管理要求和日常经营需要，
公司拟适度开展外汇衍生品交易，以加强公司的外汇风险管理。
二、公司开展的外汇衍生品交易概述
公司开展的外汇衍生品交易主要包括但不限于远期、掉期、期权等产品或上
述产品的组合，对应基础资产包括汇率、利率、货币或上述资产的组合。公司开
展的外汇衍生品交易，以锁定成本、规避和防范汇率、利率等风险为目的。
三、公司开展外汇衍生品交易的必要性和可行性
随着人民币定价机制趋于透明，汇率市场化改革提速推进，人民币已开启双
向波动，且波动的幅度和频率不断加大。公司进出口业务规模持续扩大，外汇交
易量逐渐增加（主要采用美元结算），预计公司将持续面临汇率或利率波动的风
险。公司开展的衍生品交易业务与日常经营需求是紧密相关的。为提高公司应对
外汇波动风险的能力，防范汇率波动对公司利润和股东权益造成不利影响，增强
公司财务稳健性，有必要使用自有资金适度开展外汇衍生品交易。公司开展的外
汇衍生品交易品种均为与基础业务密切相关的外汇产品，且该等外汇衍生产品与
基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配，以遵循公司谨慎、稳健的
风险管理原则。
四、公司开展外汇衍生品交易的基本情况
1、合约期限：与基础交易期限相匹配，一般不超过一年。
2、交易对手：经监管机构批准、具有外汇衍生品交易业务经营资格的银行类金
融机构。
3、业务金额：公司及子公司开展外汇衍生品交易业务，任意时点余额累计不超
过人民币4亿元整或其他等值货币金额的外汇衍生品交易业务。
4、流动性安排：外汇衍生品交易以正常外汇资产、负债为背景，业务金额
和业务期限与预期外汇收支期限相匹配。
5、交易品种：金融机构提供的远期结售汇、外汇期权、利率掉期、外汇掉期等。
五、公司开展外汇衍生品交易的风险分析
1、价格波动风险：可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动而造成金融衍生
品价格变动而造成亏损的市场风险。
2、市场风险：外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异
将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至
到期日重估损益的累计值等于交易损益。
3、流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。
4、履约风险：开展外汇衍生品业务存在合约到期无法履约造成违约而带来的风
险。
5、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约
无法正常执行而给公司带来损失。
六、公司对外汇衍生品交易采取的风险管理措施
1、公司明确开展外汇衍生品交易的目的，外汇衍生品交易以保值为原则，最大
程度规避汇率波动带来的风险，并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保值
效果。公司外汇衍生品投资额不得超过经董事会或股东大会批准的授权额度上限，