三德科技:2020年非公开发行募集资金使用的可行性报告
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时间：2020年03月01日 17:56:55 中财网
原标题:三德科技:2020年非公开发行募集资金使用的可行性报告湖南三德科技股份有限公司
2020年非公开发行募集资金使用的可行性报告
湖南三德科技股份有限公司（以下称“三德科技”或“公司”）为了满足公司战略
发展的需要，缓解经营性现金流需求，保障公司业务的快速发展，提升公司整体
盈利能力，公司拟向特定对象非公开发行股份募集资金4,700.00万元人民币，扣除
发行费用后募集资金将全部用于补充公司流动资金。
一、本次非公开发行的背景
（一）环保强监管时代下，检测需求进一步释放
随着工业化、城镇化进程加快和消费结构持续升级，我国能源需求刚性增长。
由于“富煤、贫油、少气”的能源禀赋，煤炭长期以来占据中国能源消费的主导地位，
且相当长一段时期内仍将持续。与此同时，资源环境问题已经成为制约我国经济
社会发展的瓶颈之一。能源尤其是煤炭资源的清洁化、精细化利用势在必行，节
能减排形势严峻、任务艰巨。
在环保强监管、减排形势严峻的背景下，公司下游客户单位用煤科学水平逐
步提高、环保意识进一步强化，以降低污染治理成本为基础，主动做好燃料的质
量判别和能源计量，科学开展配煤、掺煤燃料，提高燃料利用率。能源检测和能
效管理是实施节能减排的先决条件，而公司生产的煤质分析检测仪器作为能源计
量和能效管理的基础器具，其提供的成分、元素等煤质数据是质量检验和科学利
用的重要依据。这客观上放大了公司相关检测仪器的使用需求，为公司带来持续
稳定的增长空间。
（二）行业向自动化、集成化、智能化方向快速发展，燃料管理智能化、“机
器替代人”发展大势所趋
“工业4.0”与高耗能企业燃料全生命周期管理的数字化、智能化，是行业未来
的发展趋势，燃料管理对于高能耗企业成本管理和稳定运营产生巨大影响。近年
来，以火电为代表的高能耗企业实施了燃料智能化管理的管理升级。例如，国家
能源集团制定并推行的“燃料智能化管理建设规划”，与燃料智能化管理升级相匹配
的燃料库存管理、自动采制样、标准化实验室管理等子系统模块的需求逐年放大。
另一方面，随着现代信息技术、机器人技术及控制技术的快速发展，设备智
能化、管理信息化已不可阻挡。公司顺应时代发展及客户需求，推出全自动采样、
全自动制样系统以及辅助连接的样品传输系统、样品存查系统以及智能化验、燃
料智能化系统。样品化验作为关键环节，其智能化的推进，突破了“最后一公里”，
采样制样化验各环节将实现全流程无人参与，从而保证样品的安全性及样品代表
性。通过全环节的设备智能化，为下一代建立“智慧型企业”打下坚实的基础。
（三）三德科技近年来业绩稳步增长，对营运资金的需求不断增加
2016年6月，公司成功上市，整体实力和品牌影响力得到了进一步的提升。
2018年以来，公司聚焦年度经营目标，持续开拓市场、提升产品市场竞争力，仪
器和配件产品的营业收入及净利润均保持稳步增长的态势；公司持续进行研发投
入、实施产品工艺改进，推进与完善燃料智能化管控系统产品项目管理；同时公
司控股子公司湖南三德盈泰环保科技有限公司发展符合预期，进一步促进了公司
营业收入及利润的增长。
由于公司经营规模扩张较快，资金压力日益增加。随着市场需求增加、公司
产能提升、品牌知名度扩张和销售能力提高，公司生产规模扩大和品种系列不断
丰富，存货账面价值增长较快，应收账款余额维持在较高水平，占用了较多的营
运资金。随着经营业绩的持续增长，发行人的日常资金压力加大。
二、本次非公开发行的目的
本次非公开发行股份的目的在于拓展便捷的融资途径，为促进公司业务发展
提供资金支持，在公司研发投入、开拓实验仪器分析产品、燃料智能化管控产品
及相关服务的市场及公司日常营运等方面提供资金支持。
三、本次募集资金的必要性及合理性分析
（一）募集资金的必要性
近年来，随着公司核心技术的持续创新，包括热值分析产品、成分分析产品、
元素分析产品、物理特性分析产品在内的实验分析仪器及燃料智能化管控系统产
品的日趋完善，以及智能化整体解决方案的推出，顺应了时代的发展及下游客户
的增长需求，公司产品产销量保持了持续稳定的增长。公司首次公开发行的募集
资金余额已使用完毕，随着募投项目产能的逐步释放，公司对营运资金的需求日
益增长，公司目前的自有资金无法满足未来业务发展的需要，本次募集资金的及
时补充可使公司业务进一步发展得到有力的保障。
公司采用“哑铃型”经营模式，将资源配置在研发设计、装配调试和营销服务等
高附加值环节。公司的长期发展战略依托公司技术的持续创新，这要求公司在产
业整合及创新业务方面持续加大投入。为进一步增强可持续盈利能力，满足日益
增加的资金需求，公司必须寻求更为有效和低成本的融资渠道，目前公司仅通过
自有资金难以支撑进一步发展的需要，本次募集资金到位后，公司日常经营和发
展所需要的营运资金压力将得到有效缓解。
（二）募集资金的合理性
公司通过本次非公开发行补充流动资金，将有效增加发行人的营运资金，增
强发行人的经营能力，提升发行人的收入和利润水平。流动资金的增加将提高发
行人的偿债能力，