飞凯材料:公开发行A股可转换公司债券的论证分析报告（修订稿）
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时间：2020年06月18日 21:10:44 中财网
原标题:飞凯材料:公开发行A股可转换公司债券的论证分析报告（修订稿）证券代码：300398 证券简称：飞凯材料
上海飞凯光电材料股份有限公司
公开发行A股可转换公司债券的
论证分析报告
（修订稿）
二〇二〇年六月
第一节 本次发行实施的背景和必要性
上海飞凯光电材料股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）为满足
公司业务发展的资金需求，增强资本实力，提升盈利能力，根据《创业板上市公
司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关
法律、法规和规范性文件的规定，拟通过公开发行可转换公司债券（以下简称“可
转债”）的方式募集资金。
一、本次发行实施的背景
（一）国家政策支持新材料行业的发展，符合产业政策的推进方
向
为促进新材料行业产品结构转型与可持续健康发展，国家部委、各级政府部
分及行业协会出具了一系列新材料行业相关政策，重点推动以新型功能材料、精
细化学品为代表的环保型、高性能、功能型等新材料应用，鼓励关键原材料自主
研发，实现行业的转型升级：
《“十三五”国家信息化规划》对新一代信息网络技术进行部署，要求到
2018年开展5G网络技术研发和测试工作，到2020年5G完成技术研发测试并
商用部署，加快推进5G技术研究和产业化，积极拓展5G业务应用领域。
《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出，要大力推进高速光纤网
络建设；扩大绿色印刷材料等规模化应用范围；实现主动矩阵有机发光二极管
（AMOLED）、超高清（4K/8K）量子点液晶显示、柔性显示等技术国产化突破
及规模应用。
《产业结构调整指导目录》（2019年本）将水性木器、工业、船舶用涂料，
高固体分、无溶剂、辐射固化涂料，低VOCs含量的环境友好、资源节约型涂料，
用于大飞机、高铁等重点领域的高性能防腐涂料生产以及水性油墨、紫外光固化
油墨、植物油油墨等节能环保型油墨生产列入鼓励类项目。
《重点新材料首批次应用示范指导目录（2019年版）》中，125.超高纯化学
试剂、130.铜蚀刻液、133.LCD用正性光刻胶等项目被列入重点新材料首批次应
用示范指导目录。
《涂料、油墨及胶粘剂工业大气污染物排放标准》（2019年度）规定了涂
料、油墨及胶粘剂工业大气污染物排放控制要求、监测和监督管理要求。
《战略性新兴产业分类（2018）》指出，光引发剂下游的主要应用领域UV
涂料、UV油墨分别被列入“3.3先进石化化工新材料”-“3.3.7.1UV光固化涂料”
及“3.3先进石化化工新材料”-“3.3.7.2新型印刷油墨”；高性能混合液晶列入
“1.2.3高储能和关键电子材料制造”。
《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》（2017年度）指出，要大
力推广使用水性、紫外光固化涂料，到2020年底前，替代比例达到60%以上。
《信息产业发展指南》指出，到2020年，具有国际竞争力、安全可控的信
息产业生态体系基本建立，在全球价值链中的地位进一步提升。
《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》提出，按照“4K先行、
兼顾8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。
2022年4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破。
《鼓励外商投资产业目录（2019年版）》中提出，鼓励外商投资“显示屏、
芯片制造用电子特气、化合物半导体、电子化学品生产与应用”等相关项目及应
用。
《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》中提出“加快新型
显示产品发展。支持企业加大技术创新投入，突破新型背板、超高清、柔性面板
等量产技术，带动产品创新，实现产品结构调整。推动面板企业与终端企业拓展
互联网、物联网、人工智能等不同领域应用，在中高端消费领域培育新增长点，
进一步扩大在线健康医疗、安防监控、智能家居等领域的应用范围。”
《关于印发2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划的通知》将推动高
世代线TFT-LCD面板制备所需的高性能混合液晶材料的研发和产业化，形成年
产IPS、VA、PSVA型液晶100吨以上的生产能力列为产业链提升行动。
上述政策文件将持续拉动紫外固化光纤光缆涂覆材料和液晶材料的市场需
求，有利于公司业务规模的进一步扩大，保证本次扩产项目产能的有效消化。
（二）光纤光缆需求长期稳定增长，未来发展前景可期
公司为光纤光缆行业提供生产过程中使用的紫外固化光纤涂覆材料，该材料
是光纤光缆生产中的关键原材料之一。光纤光缆作为光通信行业的基础设施，是
国家通信行业的关键环节之一。
2019年6月6日，工业和信息化部向中国电信、中国移动、中国联通、中
国广电发放了5G商用牌照，5G商用逐步拉开序幕。中共中央政治局常务委员
会2020年3月4日召开会议，会议指出要加快推进国家规划已明确的重大工程
和基础设施建设，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。国家政策
层面的鼓励使未来产业进程有望加速，5G应用将加速发展。相应地，5G行业投
资力度的提升将拉动上游光纤光缆行业的需求。同时，4K、8K和HDR视频技
术将会带来驱动更大的带宽需求，相关的投资与带宽需求将推进光纤光缆市场的
进一步发展在政策支持下迎来发展新机遇；另外，云计算和互联网流量继续推动
对数据中心互联应用程序更大容量和新的光纤路由的需求，