富国国有企业债债券型证券投资基金

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　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　（1）富国国有企业债债券A/B

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　　注：过去三个月指2019年1月1日－2019年3月31日。

　　（2）富国国有企业债债券C

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　　注：过去三个月指2019年1月1日－2019年3月31日。

　　（3）富国国有企业债债券D

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　　注：过去三个月指2019年1月1日－2019年3月31日。

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　（1）自基金合同生效以来富国国有企业债债券A/B基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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　　注：1、截止日期为2019年3月31日。

　　2、本基金于2013年9月25日成立，建仓期6个月，从2013年9月25日起至2014年3月24日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　　（2）自基金合同生效以来富国国有企业债债券C基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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　　注：1、截止日期为2019年3月31日。

　　2、本基金于2013年9月25日成立，建仓期6个月，从2013年9月25日起至2014年3月24日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　　（3）自基金D级份额生效以来富国国有企业债债券D基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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　　注：1、截止日期为2019年3月31日。

　　2、本基金于2013年9月25日成立，建仓期6个月，从2013年9月25日起至2014年3月24日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　　§4管理人报告

　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

　　2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为富国国有企业债债券型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国国有企业债债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　4.3公平交易专项说明

　　4.3.1公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

　　事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。

　　事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。

　　事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。

　　本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

　　4.3.2异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

　　4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

　　随着国内比较明确以及多元化的政策导向，货币信号从稳健中性变为松紧适度，财政政策也积极发力。政策在维稳的基础上，无论对企业和居民的减税降费，对小微和民营的纾困支持，对基建发力对地产因城施策等等，在各个领域都采用了防守和救助的方式。一月份央行除了降准1个百分点，释放1.5万亿置换MLF以外，还首次开展TMLF操作，给宽信用提供了足够的支持，春节前债市收益率一路下行，风险偏好的局部回升也带动了权益以及信用类资产的一季度上行。1月份金融数据全面超预期，天量社融也给宽信用提振了信心，但市场对持续性存疑。长端利率在节后有所回调，区间震荡，期限利差进一步拉大。但受到海外美联储3月份议息会议的鸽派言论以及欧洲数据的弱化又带动收益率向下。总体来看还要进一步的观察才能逐步明确经济的走向，并且中美贸易谈判的结果以及海外的走势也不容小觑。

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　　在上述环境下，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理；在一季度进行适当的利率债波段操作，对部分持仓进行了调整，增强了个券的流动性水平。意图以较为灵活的持仓水平、结构来面对充满不确定性的明年变化。

　　4.5报告期内基金的业绩表现

　　本报告期，本基金份额净值增长率A/B级为1.06%，C级为0.93%，D级为1.01%，同期业绩比较基准收益率A/B级为1.37%，C级为1.37%，D级为1.37%

　　4.6报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

　　本基金本报告期无需要说明的相关情形。

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

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　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　注：本基金本报告期末未持有股票资产。